中国债市:6月上清所托管量下降因NCD存量减少,信用债融资有所恢复 6月央行超额续做MLF并宣布年内第三次定向降准,随着资金宽松、债市走好,非金融企 业债券融资也有所恢复,上清所托管的超短融、PPN、短融、非金融企业资产支持票据、中 票等托管总量6月增加逾400亿元,扭转5月减少497亿元的局面。 中国中央国债登记结算公司此前披露的数据显示,按债券统计口径计算,6月末债券托 管余额为531,265亿元人民币,当月增加8,085亿元,主因地方债发行量有所回升,且各类机 构普遍增持。 以下为2018年6月末上海清算所固定收益产品托管明细(单位:亿元人民币): 2018年6月末 当月净增 2018年净 2017年末 超短期融资券 13,444 297 2,258 11,186 非公开定向债务融资工 19,322 -318 -698 20,020 短期融资券 3,970 35 54 3,915 区域集优中小企业集合 0 -2 -4 4 信贷资产支持证券 411 0 0 411 金融企业短期融资券 300 80 148 152 非金融企业资产支持票 1,034 154 308 727 资产管理公司金融债 2,615 0 325 2,290 中期票据 47,642 258 5,609 42,033 同业存单 89,016 -684 8,965 80,051 项目收益票据 114 -5 -5 119 绿色债务融资工具 264 16 95 169 政府支持机构债券 1,050 0 -200 1,250 合计 179,182 -169 16,855 162,327 外币债券(折人民币) 1,035 0 0 1,035 以下为6月上海清算所固定收益产品发行量(单位:亿元人民币) 2018年6月 2018年 去年全年 超短期融资券 1,961 12,600 19,412 非公开定向债务融资工 335 2,488 4,940 短期融资券 264 1,971 3,948 区域集优中小企业集合 0 0 0 信贷资产支持证券 0 0 6 金融企业短期融资券 155 550 392 非金融企业资产支持票 169 368 575 资产管理公司金融债 0 425 620 中期票据 639 7,335 10,282 同业存单 21,991 108,592 201,872 项目收益票据 0 0 21 绿色债务融资工具 16 95 99 政府支持机构债券 0 0 400 合计 25,530 134,424 242,567 外币债券(折人民币) 0 0 989 以下为2018年6月末中债登按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币): 6月末 当月增加 较上年末变 合计(按债券口径) 531,265 8,085 4.26% 政策性银行 19,062 444 8.31% 商业银行 336,977 4,080 4.58% 其中:全国性商业银行及其分支行 257,360 2,634 5.00% 城市商业银行 47,494 989 2.36% 农村商业银行 27,674 231 5.36% 外资银行 4,181 204 0.23% 保险机构 16,321 112 4.13% 证券公司 5,749 238 57.12% 非法人产品 89,810 1,588 0.30% 其中:商业银行理财产品 15,698 1,477 2.56% 境外机构 12,959 871 33.02% 注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。 中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易 市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期 融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。 目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上 海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等 信用债。(完)